A2P模型深刻分析了互联网金融的创新与超越

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互联网金融的本质是金融。金融业中各种要素的生产关系没有改变。随着以互联网为核心的新技术对生产方式的创新，金融业的生产率得到了极大的提高。从这个角度来看，网上借贷的任何组合都可以称为互联网金融。在这一概念下，目前已成为主流模式的P2P和异军突起的A2P都属于互联网金融概念范畴。 然而，在实践中，P2P和A2P本质上是不同的。A2P模式的创新意义及其自然风控制优势在一定程度上代表了互联网金融未来的发展方向。 让我们先来看看A2P和P2P的区别。从源头上看，P2P模式的核心特征是匹配网上交易，一个是资金需求者，另一个是资金提供者。二者通过互联网金融平台实现借贷结合，形成债权债务关系。A2P模式的核心特征是通过融资租赁债权的转让实现资产与资金供应商的对接。这种差异直接决定了两者的优缺点。 A2P模式的优势表现在四个方面: 首先是控制资本流动的优势。P2P模式下的撮合交易只形成双方的债权债务关系，而没有严格的资金使用监控机制。A2P模式是以债权或所有权为基础的，资金的流动是由参与融资租赁的三方(供应商、承租人和出租人)形成的契约关系严格决定的。由于供应商、承租人和出租人之间形成的合同关系是不可分割的、双赢的有机整体，资金的使用是不可改变的。此外，为了使资产处置更安全，出租人将与供应商签订回购合同，以尽量减少资产风险。为了最大限度地保护出租人的资产权益，出租人还会要求承租人支付定金以防范风险。 第二，各方的义务得到充分界定。控制风险是金融的重中之重。融资租赁涉及的三方签订的合同关系完全界定了各方的义务，促进了合作双赢势头的形成。同时，整个交易的安全性由物权抵押机制、保证金机制和设备回购机制来保证。从这个角度来看，A2P模式下的融资租赁资产抵押贷款要比一般的资产抵押贷款安全得多。判断网络金融是否存在风险主要取决于其基本资产，即交易中出售的资产或权益。A2P模式明确强调作为交易参与者的物权或所有权，从而从根本上规避了平台的风险。 第三，由于与实体经济的无缝对接，A2P模式实现了高增长。在P2P模式下，债务人的资金使用方向无法得到有效监督，资金可能被挪作他用，从而使债权人面临风险。在A2P模式下，资本直接流入承租人的生产过程。融资过程就是财务材料的过程。融资和设备采购融为一体，实现了资本流动和企业生产的无缝对接。从这个角度看，A2P模式有无限的增长。 第四，A2P实际上是一种线上到线下，即线下融资租赁资产的债权网上交易。P2P平台的发展趋势是去担保，而A2P模式可以实现真正的去担保，因为融资租赁模式中存在物权抵押，资本权益的安全性是通过物权抵押机制来保证的。融资租赁模式的风险控制机制自然成为A2P模式风险控制的第一保证，从而将A2P平台的风险降至最低。同时，A2P平台可以剥离担保，因为债权和权益在任何时候都具有可变现价值。 此外，作为A2P模式的核心基础，前端融资租赁公司和保理公司都受到相关部门的专业监管，相关资质需要预先审批。再次，A2P模式从根本上提供了安全保障。 李克强总理在《中国制造2025》规划中指出，要加快制造业大国向制造业强国的转型，支持重点领域的大型制造企业通过融资租赁推动制造业转型升级。然而，基于A2P融资租赁模式的Ezubao实现了资本与实体经济的无缝对接，为促进传统制造业产业升级、解决中小企业融资难和融资成本高的问题提供了新思路。同时，作为“普惠金融”的典型案例，ezubao也为中国互联网金融业的发展带来了新的超越和创新。