风口还是悬崖？ 2015互联网金融六模式

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2015年才刚刚开始，让我们展望互联网金融这个年轻行业的未来。

如果2013年底还有很多企业和资本没有意识到这场风暴，那么过去的2014年真的充满了火力和艰辛。与此同时，2014年第三季度，互联网金融的基准产品余额宝的规模首次出现下滑，可以说是该行业转型的一个重要节点。余额宝和货币基金的辉煌和光芒逐渐褪去，分散到整个互联网金融业。现在可以肯定的是，互联网金融这个新词不会像“互联网思维”那样成为一个内涵复杂的笑柄。

以下是我认为将在2015年取得进展的六种互联网金融模式。由于互联网的快速迭代和快速发展，人们很快就会知道它们是一扇窗户还是一座悬崖。

1.第三方支付为手机支付代收火灾。

当支付宝通过pc端收费引导用户使用移动应用支付宝钱包时，人们可能会对未来的发展方向产生怀疑；当苹果放弃ibeacon并推出苹果支付时，每个人都会明白支付的未来在于手机。无论是银行卡还是个人电脑，具有最高商业价值的消费者行为将被移动支付怪兽慢慢吞噬。如果你不能占用你的手机，就没有未来支付。

在曾经熙熙攘攘的第三方支付市场，金融领域将出现罕见的自然垄断，大多数互联网企业和金融机构无法单独参与这残酷的红海竞争。

支付宝牢牢控制着中国网民的消费行为，从2014年底的十年账单显示可以看出，没有人能撼动如此惊人的数据积累。然而，微信这个超级应用控制着每个人的手机使用时间。即使离开了这个祭坛，没有一个制造商能确定微信不会突然取代自己。2014年微信红包突袭对整体形势影响不大，支付宝的市场份额仍在上升；另一方面，没有微信集团的社会关系链支持，其他产品不会对微信红包构成任何威胁。2015年，在支付宝的全面推广和微信支付的单点攻击之间，我认为结果还是和2014年差不多:支付宝钱包和微信支付之间很难有大的变化，但这两家公司周围的竞争对手会有更艰难的时期。大哥第二次打架，一定是老三老四遭殃了。

至于苹果支付，这种模式根本不保留交易数据，只提供交易渠道，理论上有能力改写竞争格局。然而，从银联和银行的反应速度来看，我认为最大的可能性是支付宝和微信账户可以直接登录苹果支付，而传统金融机构的账户仍然是互联网上的空。

关于支付巨头的最激动人心的一幕是关于出租车软件的争论。如果不考虑抢走两个米歇尔·普拉蒂尼背后的移动支付用户的价值，出租车软件就不太可能像这样烧钱。今年打车，你能猜到你是会少花钱，不花钱还是会找机会赚点钱吗？

第二，p2p正在等待另一个引导登陆。

据预测，在2014年下半年，将会出现具有明确监管规则和行业重组的p2p，因此它带着恐惧迎来了2015年。与一年期间一样，各种针对p2p行业的定向监管意见仍不断出现，但明确的法律法规却没有出现，这使得整个行业仍无法与非法集资罪划清界限。

每个人都知道p2p行业已经太拥挤了。大量资本同时进入，使得p2p平台在全国遍地开花。没有必要考虑如何盈利和如何控制风险。只要网站能够建立起来，一些人就会敢于发现高收益资产，一些敢于利用高收益的用户会提供真正的钱。

自律不能改善这种混乱。可以预测，2015年将有越来越多的企业进入p2p领域。根据常识，p2p的直接融资模式和银行的间接融资模式在逻辑上是矛盾的，它们之间不应该有直接冲突的可能。然而，在中国，银行仍然是金融资产的最大所有者，以前的信托和经纪公司都承担了银行资产渠道的角色。p2p产业的资产规模仍然太小，正如余额宝之前的5000亿永远不会遇到增长瓶颈一样，它必须达到足够的规模才能看到p2p模式未来能走多远。

虽然宝商银行和招商银行(报价、咨询)都暂停了p2p的尝试，但2015年银行和p2p之间的关联将会越来越多。例如，中信银行(报价、咨询)与信易最近达成的基金托管协议，是银行首次介入p2p基金托管。一旦在这一领域有了可以实施的明确规定，它将立即成为p2p行业重新洗牌的起点，即大银行是否可以提供基金托管声誉的背书。现在，依赖p2p服务的小规模第三方支付将被摧毁。

第三，由出风口起飞的交通贩子。

许多自称为互联网金融的项目，说得好听一点，都是互联网上的创新金融渠道，但实际上它们只是一群流量贩子。

最典型的例子是门户网站已经开始财务管理和p2p业务。点名不方便，但是这些通过新闻发家的网站的财务优势是什么？归根结底，这样做无非是实现手头的流程。同一个门户广告一直在缩小它的分流功能，因此，将通过做新闻建立的品牌和它拥有的流量引入到它自己品牌的金融项目中，无疑是一个最大化收益的明智选择。

2015年，在“财务管理”的旗帜下，互联网金融领域将出现越来越多的实现各种资源的行为。门户网站可以销售品牌和流量，小型网站和应用程序可以直接销售有回扣的理财产品，各种公司资源可以投资到一个行业，这个行业即使不盈利，也可以立即获得大量现金流入。

新浪微博是否覆盖了超过5000万的坏账，表明整个行业的风险很低？相反，严格的赎回只会让风险更加集中，我们肯定会在2015年看到巧妙削减母公司和债务的案例。

第四，漂亮的信用报告和金融大数据。

随着以腾讯和阿里为首的私人银行的开业，信用报告和大数据将成为2015年的热门话题。从长远来看，这些私人银行的意义非常深远，但在2015年经济下行周期仍未结束之际，它们如何发展仍令人担忧。此外，除了信用卡之外，私人银行也在努力发挥自己在个人消费领域的实力，包括京东白条和阿里柏华，而个人贷款领域早已变成了同行们可以挥刀的红海，这可能会让商业银行和互联网金融企业之间产生尴尬。

大数据已经成为一片遮羞布。如果你真的打算使用这项技术，你只需要一个简单的模型来分析你积累的数据并得到结果。至于结果是否正确，是否是真正的大数据，是不可能知道的。2015年，我们应该警惕每一个声称使用过大数据的企业。如果它真的没有积累数据和掌握新技术的能力，“大数据”这个词可能只是用来掩盖缺点或漏洞的一只瞎眼睛。

5.股权降级后的电子产品预售众筹。

众筹一直受到国内市场的高度期待。然而，在股权众筹屡遭挫折后，国内众筹甚至无法复制一个可以为异想天开提供舞台的kickstarter，而是迅速进入复制速度快、竞争激烈的电子产品市场，成为一个极具吸引力的预售网站。如果外国人真的想通过众筹网站实现他们的异想天开，可能的结果是要么你必须有实力先生产产品，要么更强大的大制造商将帮助你产生你的想法。

即便如此，2015年的众筹仍是一个值得关注的领域。甚至预售众筹也可能成为一个收集用户流量的兴趣社区，而不是一个简单消费流量的电子商务。至于股权众筹，我们仍需等待监管政策的出台，然后才能讨论商业模式。

Vi .比特币闪耀着科技的光芒。

2014年比特币最疯狂的时候，我和智湖上的比特币专家发生了很多争论。在辩论中，我惊讶地发现，那些相信比特币的专家缺乏金融基础知识，不仅认为通缩从未发生，甚至敢说通缩没什么大不了的。也是这样一群中国投机者把中本聪的比特币开采系统搞得一团糟。该系统原本希望每个人都能使用自己的家用电脑参与交易，并通过特殊的采矿机器和大型矿山保证交易和清算的自由。

比特币可能会失败，但中本聪等顶级黑客留下的算法和想法不会失败。作为一种完全分散化的尝试，比特币只是一个开始。在比特币爆炸的那些年里，各种各样的假币和新模型并没有停止发展，各种算法也在比特币的基础上不断完善。如果新算法能够在分散化和引入金融机构为中心之间找到平衡，我认为伟大的新产品将会诞生。

这就是为什么我把最近消失的比特币放在最后。中国的互联网并不缺少能赚大钱的企业、能迅速引进和改进商业模式的高级管理人才，以及不断提供鼓舞人心的鸡汤的管理人员，但像中本聪这样的黑客提供了新的想法和新的算法，为互联网开辟了一个全新的世界。除了预测互联网金融的商业模式，我希望我们能尽快预测中国黑客的创新工作。